蒙牛乳业(2319.HK)在8月30日发布的2023年半年报中呈现出超出预期的业绩,赢得了市场的广泛认可,花旗、瑞银、中金等多家券商机构也发布研报预测其未来增长保持乐观态势。报告显示,蒙牛上半年收入逆势增长7.1%,达到人民币511.2亿元,经营利润为32.7亿元,同比增长29.9%,经营利润率持续提升至6.4%,扩张1.1个百分点。这一业绩全面超出市场预期,显示了蒙牛强大的盈利能力和发展潜力。
据悉,财报发布后的首个交易日,蒙牛股价开盘涨幅一度超7%。这一成绩的取得,既离不开蒙牛自身的努力,也得益于国内外券商机构的持续看好。
花旗银行在最新的研报中赞扬了蒙牛的特仑苏和蒙牛纯牛奶持续跑赢行业,大白奶市场份额位列第一的表现。花旗银行表示,蒙牛上半年核心净利润同比增长13%,比花旗银行预期高出10%,营业利润率也强于预期。花旗银行认为,蒙牛集团上半年营业现金流同比飙升97%,至35亿元人民币,很好地支持了其从公开市场回购股票。花旗银行维持对蒙牛的“买入”评级,并表示看好其未来增长。
中信建投证券在研报中表示,蒙牛乳业上半年盈利水平提升明显,这主要得益于高端产品带动结构优化,以及期内原奶价格持续下行带来的成本红利。中信建投维持对蒙牛的“买入”评级,并表示长期看好蒙牛未来增长。
瑞银证券认为,蒙牛在结构升级、稳定价盘和规模效应方面仍有很好的发展潜力。瑞银证券认为这些结果表明蒙牛未来仍有很好的增长前景,因此维持对蒙牛的“买入”评级,目标价为47.42港元。
此外,美银证券也表示,蒙牛液态奶收入同比增长5%,一直保持稳定态势,经营利润同比增30%,经营利润率大幅扩张,超出市场预期。因此重申对蒙牛的“买入”评级,认为蒙牛在高端化、渠道渗透和份额增长方面具备优势。
中金公司在最新的研报中预测,蒙牛乳业有望长期实现收入稳健增长及经营利润率持续改善。中金公司维持对蒙牛的“跑赢行业”评级,并预测下半年内生收入有望改善,经营利润率在去年同期较高基数下或维持平稳,全年有望实现50bps的营业利润率提升。
在8月31日举办的业绩发布会上,蒙牛总裁卢敏放表示:蒙牛在奶粉、冰淇淋、奶酪等品类上依然看到很大的发展机会,对行业未来增长的确定性的信心也进一步增强。同时,蒙牛的品牌建设坚持长期主义战略,在品牌投资效率上都是好过行业,未来在进一步夯实业务基本盘的同时,将在“绿色、营养、智慧”三大维度上深耕精作、持续发力,实现创新力、品牌力、数智力和可持续发展的全面引领。
据业内人士分析,随着国内乳制品市场的不断扩大和消费升级,乳制品行业的竞争将更加激烈。而蒙牛凭借其卓越的品牌形象、过硬的产品质量和持续的创新精神,将继续保持领先地位。同时,国内外券商机构也纷纷看好蒙牛未来增长,认为其在高端产品、成本控制、市场拓展等方面仍有很大的提升空间。
综合来看,蒙牛乳业上半年的业绩超预期表现以及券商机构的乐观预测,都显示出其强大的竞争力和巨大的发展潜力。未来,期待看到蒙牛继续为消费者提供更多优质、健康的乳制品,实现持续、稳健的增长。
